Коллективное инвестирование — это когда много человек покупают долю актива. ПИФы и БПИФы это фонды, которые относятся к инструментам коллективного инвестирования. Что значит коллективное инвестирование? У вас есть 5000 руб. и еще есть 100 человек у которых тоже есть по 5000 рублей. Составить полноценный диверсифицированный портфель при такой сумме достаточно сложно. К тому же в начале пути многие инвесторы не умеют принимать решения, поэтому коллективные инструменты могут быть хорошим решением.
Что такое ПИФы
Паевые инвестиционные фонды — это коллективный котел для денег, в который пайщики вкладывают свои небольшие суммы. Минимальный порог входа от 1000 руб.
У ПИФа есть управляющая компания (УК), она занимается выбором стратегии, осуществляет деятельность доверительного управления. Есть депозитарий, который следит за сохранностью имущества фонда, за законностью сделок. За их деятельностью еще следит ЦБ. Это законная легальная деятельность.
Сегодня в России 6 управляющих компаний: ВТБ, Сбербанк, Открытие, Альфа Капитал, Т-Капитал (Тинькофф), Газпромбанк.
Минусы в ПИФах:
- вывод денег не быстрый, 3-5 дней, чтобы погасить ваши паи. Пока вы ждете, стоимость может упасть и не совпадать с той ценой, по которой вы подали заявку.
- высокие комиссии за вход и за выход, за обслуживание (не зависимо от того, была получена прибыль или не была). Доходность не гарантируется, можно потерять и можно заработать.
ПИФы это долгосрочный инструмент. Владея паями от 3 лет и более, вы не платите НДФЛ от погашения паев.
Что такое БПИФы
Биржевые паевые инвестиционные фонды. Пришли к нам из-за границы и изначально это были ETF (Exchange Traded Fund) — биржевые инвестиционные фонды. Получили распространение в России с 2018 года. Например, пользовался спросом ETF в долларах Ирландской компании FINEX, но из-за санкций активы фонда были заморожены. Сейчас на бирже работают БПИФЫ — аналоги российских провайдеров.
БПИФы особенно интересны для начинающих инвесторов. Это простой и недорогой инструмент, который обеспечивает диверсификацию. Это готовый инвестиционный портфель с сотнями активов. Портфель разделен на мелкие части – паи и торгуется на бирже как обычные акции. По данным РБК на российской бирже торгуется 99 БПИФов.
Не хотите заморачиваться с анализом активов, доверьтесь профессионалам. Управляющая Компания или провайдер БПИФа занимается подбором выгодных активов и составом портфеля. Она управляет собранным портфелем, продажей и покупкой бумаг в портфеле. Пересматривает портфель раз в квартал. Дивиденды, полученные от акций, входящих в состав фонда, как правило, не выплачиваются, а реинвестируются, повышая тем самым стоимость каждого пая.
Есть активные и пассивные биржевые фонды:
- Пассивные привязаны к биржевому индексу. Например, фонд IMOEX – повторяет индекс Московской биржи — он включает в себя акции лидирующих российских компаний и его стоимость повторяет стоимость индекса Мосбиржи;
- Активные следуют своей собственной стратегии, в этих фондах сотрудники управляющей компании занимаются продажей и покупкой бумаг в портфеле и может инвестировать куда угодно, если видит в данных активах потенциал.
В остальном фонды отличаются только активами. Например, состоят только из золота или только из облигаций.
Преимущества биржевых фондов
В чем преимущество биржевых инвестиционных фондов перед ПИФами:
- Они имеют большую прозрачность, чем ПИФы. Информация, во что инвестирует фонд, есть на сайте провайдера или в мобильном приложении;
- Пассивные следуют индексу, где цена пая привязана к биржевому индексу, в таком случае фонд еще называют индексным;
- Инвесторы могут купить маленький кусочек этого набора – пай, его цена будет меняться так же, как и суммарная стоимость всего набора;
- Имеют небольшие риски т.к. управляются профессионалами и корректируются раз в квартал. Как правило, обеспечены физическим золотом, которое находится в России;
- Высокая ликвидность — возможность покупки и погашения в один и тот же день;
- Гораздо меньшие комиссии, чем в ПИФах;
- Можно купить на небольшую сумму, от 5 руб., ПИФы от 1000 руб.;
- Можно купить в разной валюте.
Примеры фондов
Управляющие компании (провайдеры) создают собственные БПИФ. Чем крупнее и историчнее провайдер – тем надежнее фонд.
Давайте посмотрим некоторые популярные фонды на примере Управляющей Компанией Т- Капитал.
Тинькофф «Вечный портфель» тикер TRUR
Создан на основе фонда «Постоянный портфель» американского инвестора Гарри Брауна. Разработан им в 1981 году. В этот фонд в равных долях входят четыре актива. Тинькофф «Вечный портфель» также включает в себя четыре категории активов.
«Вечный портфель» инвестирует в акции крупных российских компаний, долгосрочные и краткосрочные облигации федерального займа, в физическое золото. Составлен в процентном соотношении так, что каждый актив имеет примерно одинаковую долю. Среднегодовая доходность 10,9%, низкий риск, нет комиссии для инвесторов Тинькофф инвестиции.
На картинке вы видите структуру и динамику роста фонда за последние 2 года.
Плюсом, в данном случае является отсутствие комиссии брокера. То есть, если вы инвестируете через Тинькофф инвестиции и покупаете фонды УК Т-Капитал, то комиссия брокера отсутствует. Также у других брокеров, покупаете у брокера Сбербанк — фонды Сбербанка идут без комиссии, фонды других брокеров – с комиссией.
Фонды на золото
Эти фонды являются альтернативой обезличенным металлическим счетам. Имеют такие преимущества, как гибкость и льготное налогообложение на ИИС.
Один из фондов на золото должен быть в портфеле у каждого, он будет выполнять защитную функцию портфеля. Например, Тинькофф Золото, тикер TGLD. Инвестирует в физическое золото на рынке драгоценных металлов Московской биржи. Очень доступный по стоимости. В портфеле рекомендуется иметь от 5 до 10% золота.
Денежные фонды
Большой популярностью последние несколько лет пользуются денежные фонды. По началу, фонд «ВИМ ЛИКВИДНОСТЬ» был только в управляющей компании ВТБ. На бирже в настоящее время торгуется 17 фондов ликвидности и все показывают стабильный рост. Эти фонды вкладывают средства в краткосрочные операции РЕПО сроком от одного дня до трех месяцев. Такие сделки имеют очень низкий уровень риска за счет использования в качестве активов высоконадежных инструментов — ОФЗ (облигаций федерального займа) или КСУ (клирингового сертификата участия). Благодаря этому фонды ликвидности генерирует доходность, близкую к уровню ключевой ставки.
Практически все УК имеют фонды ликвидности, разница лишь в названии и стоимости лота (пая). Основная денежная масса в размере 80% всех БПИФ сосредоточена в фондах ликвидности. Именно поэтому фонды ликвидности являются основным драйвером БПИФов.
Например, в Тинькофф фонд ликвидности называется «Денежный рынок». Доходность близка к ключевой ставке. Зарабатывает на инструментах денежного рынка. Он одалживает деньги другим участникам торгов, например, банкам, на короткий срок под фиксированный процент. Денежный рынок не подвержен такой волатильности как акции.
Как выбрать фонд
- Определитесь в какой именно актив вы хотите инвестировать. Исходя из этого выбирайте тип БПИФа — фонд акций, фонд облигаций, смешанный фонд или фонд ликвидности.
- Выясните размер комиссии, которую УК берет за управление фондом. Комиссия должна быть невысокая в районе 1%. Если она высокая, то возможно фонд вкладывается в другие фонды, которые тоже берут плату. У пассивно управляемых комиссия всегда меньше, чем у активно управляемых.
- Имейте в виду, что брокер отдельно удерживает свою комиссию за посредничество между биржей и инвестором.
- Выбирайте крупных и давно работающих на рынке провайдеров, они быстрее реагируют на изменения рынка, что хорошо для инвестора.
Начинающему инвестору лучше вкладываться в смешанные фонды, которые содержат в себе акции, облигации и золото, как Тинькофф «Вечный портфель». В кризис растет именно золото, акции потребительского сектора и IT технологий.
Инвестируйте в несколько фондов, как говорится, не кладите яйца в одну корзину. Так вы достигнете максимальной диверсификации и защитите портфель от просадок. Но в то же время не стоит всё вкладывать только в фонды, в них должно быть не более 10% вашего портфеля.
