Разберем один из основных инструментов инвестора – облигации. Этот вид ценных бумаг из-за большого количества параметров, для многих кажется сложным для понимания.
Суть облигаций
Облигация простыми словами — это долговая ценная бумага, простая и надежная. Суть облигаций в том, что вы даете деньги в долг либо государству, тогда это будет федеральный заем — облигация федерального займа (ОФЗ). Либо вы даете в долг компании — это корпоративный заем и корпоративные облигации.
Стоимость одной такой ценной бумаги обычно находится в пределах 1000руб. Облигации могут быть в разных валютах.
Что такое купон, виды купонов
Купон – это по факту и есть ваша прибыль от облигации. Купонами эмитент платит держателю облигаций за пользование деньгами. Размер и даты таких выплат чаще всего известны заранее. Периодичность выплат может быть разной — раз в год, раз в полгода, раз в квартал. Этот интервал называют купонным периодом.
Купоны бывают постоянные, переменные и с амортизацией.
Постоянный купон
Или еще говорят фиксированный купон — это процент вашей прибыли по облигации, размер которого не меняется до момента погашения и известен инвестору заранее.
Например, вы купили облигацию номиналом 1000 ₽ с постоянным купоном в размере 7%. Купонная доходность по этой облигации составит: 1000 ₽ × 7% = 70 ₽.
Начинающим инвесторам рекомендуются к покупке облигации с постоянным купоном, т.к. там понятная прибыль, вы видите какой процент получите и можете посчитать свой доход.
Переменный купон
Купон заранее не зафиксирован, и изменяется в зависимости от экономической ситуации в мире, стране, а также на финансовых рынках. Рыночная цена такой облигации обычно мене изменчива, т.к. процентная ставка часто корректируется и отражает рыночные условия на данный момент. Когда разберетесь в этом инструменте, можно покупать и такие облигации.
Купон с амортизацией
Амортизация — это один из параметров облигации, говорящий о том, что номинальная стоимость возвращается не целиком в дату погашения, а частями вместе с выплатой купонов.
В дату погашения такой бумаги придет купон и последняя часть номинала вашей ценной бумаги. В момент погашения Облигации, ваш доход будет меньше. Это не самый интересный вариант, поэтому не выбираем такие облигации. В обзоре облигации видно если есть амортизация. Обращайте на это внимание.
Цикл жизни облигаций
Компания подает заявку на фондовую биржу о выпуске облигаций.
Фондовая биржа передает заявку брокеру, он собирает заявки на эту облигацию у инвесторов.
Облигаций выпускается определенное количество и сумма, на которую размещают выпуск, заранее известна.
Компания решила выпустить облигаций на 100 млн. руб.
Как только подписка собрана, происходит выпуск облигаций.
Первичное размещение облигации на фондовом рынке происходит по номинальной стоимости 1000 руб. за облигацию.
Компания выплачивает купоны в обозначенный период. В конце срока происходит гашение, и инвестор получает номинальную стоимость облигации обратно. При необходимости вы можете продать облигацию раньше срока погашения, и купить не с начала выпуска, ограничений по срокам владения облигациями нет.
На этой схеме наглядно видно, как работают облигации.
Дата выпуска облигации 01.01.2010
Дата погашения 01.01.2012 (т.е. срок обращения облигации 2 года)
За этот период предусмотрено выплатить 4 купона (купоны выплачивается раз в полгода) 01.07.2010, 01.01.2011, 01.07.2011 и в момент погашения 01.01.2012.
Если вы покупаете облигацию не в начале выпуска, а спустя 3 месяца 01.03.2010, то сумма выплаты первого купона, будет наполовину меньше. Точно так и с продажей, если продали раньше срока погашения, то последний купон получите в меньшем размере.
Срок погашения может быть разным от полугода до 10, 20, 30 лет.
Чем выше срок погашения, тем выше доходность, но и риск соответственно возрастает. Поэтому выбираем срок исходя из вашей стратегии и целей (когда вы планируете вывести деньги, через какое время)
В портфеле должны быть как короткие облигации сроком на 2-3 года, так и длинные облигации сроком до 10-20 лет.
Три типа эмитентов в облигациях
Кто такой эмитент – это тот, кто выпускает облигацию и берет в долг ваши деньги. Есть 3 типа эмитентов:
- Государственные
- Муниципальные
- Корпоративные
Государственные
Государственные — облигации федерального займа (ОФЗ) самые надежные, т.к. по обязательствам отвечает министерство финансов. Они даже безопаснее депозита в банке. В банке лимит к возврату 1млн.400тыс. По облигациям нет лимита.
Если что-то произойдет с облигациями, накроется вся экономика. На данный момент такое вряд ли произойдет т.к. внешний долг России низкий. Золотовалютный резерв наоборот высокий и выпуск облигаций направлен не на пополнение бюджета, а на социальные программы такие как рождаемость, строительство дорог. ОФЗ выпускаются под конкретную цель.
Доходность по ОФЗ примерно равна ставке рефинансирования, но как минимум покупка ОФЗ на ИИС может дать вам от 30% доходности, и по ИИС-3 не нужно платить налог с купонов.
Муниципальные
Муниципальные – это облигации регионов. К этим ценным бумагам больше вопросов, т.к. регионы выпускают облигации чаще всего на погашение старых долгов.
Чтобы использовать облигации муниципалитетов надо обращать внимание на регионы доноры. Их 14. Это регионы, которые обеспечивают себя сами и не субсидируются, поэтому являются более надежными заемщиками. Ключевые — Татарстан, Москва, С. Петербург, Калининград, Сахалинская, Самарская, Свердловская, Тюменская, Ханты Мансийский А.О. Ямал.
Корпоративные
Корпоративные – это облигации компаний. Есть компании с гос. участием и без гос. участия.
Корпоративные компании могут предлагать доходность Х2 от ставки рефинансирования, особенно компании без гос. обеспечения. Не забывайте — чем выше доходность, тем больше риск.
Облигации самых крупных компаний России (их еще называют голубыми фишками России), могут быть в 2 раза выше по доходности, чем государственные облигации. Они считаются средне рисковыми, но все равно очень надежными.
Что касается банков – рекомендуется рассматривать только системообразующие: Сбербанк, ВТБ, Внешэкономбанк. То же касается строительных компаний, выбирайте только монстров рынка, самых крупных.
Изучите как можно больше информации об этом инструменте, а приобретать облигации начинайте только после составления инвестиционного портфеля.
Доходность облигаций
У облигаций есть понятия текущей доходности и доходности к погашению.
- Текущая доходность – это доходность, которую вы получите, если купите по одной цене и продадите по такой же цене, через установленный срок, получив купон 8%
- Доходность к погашению – доходность, которую вы получаете, если купили, не важно по какой цене, и держите ее весь срок до погашения по номиналу. Вы купили облигацию, получили доходность 8% купон и продаете, ее стоимость стала на 10% дороже. Тот, кто купил после вас, получает ее на 10% дешевле и держит ее до погашения по номиналу. Термин доходность к погашению относится к тому, кто перекупил облигацию и получил доход от погашения по номиналу.
Как выбирать облигации
Облигации для покупки можно выбирать прямо в приложении брокера — в обзоре. Если вы собираетесь вложить крупную сумму в облигации, рекомендуется воспользоваться специальным аналитическим сервисом. У компании «Финам» на сайте есть раздел про облигации — bonds.finam.ru
По адресу bonds.finam.ru заходите на сайт, на странице немного ниже справа, есть окно для поиска. Заносим в окно слово ОФЗ, открываются все облигации федерального займа. Нас интересуют только те, которые находятся в обращении. Установите фильтр «Обр» и валюту RUR. Выбирайте для себя облигацию по срокам погашения. Щелкайте на конкретную облигацию, раскрывается вся информация о ней. В поле «календарь платежей», есть %% доход и все выплаты по купонам.
Научитесь пользоваться информацией и действовать. Если появились вопросы — найти ответы на них вы всегда сможете, например, в чате инвесторов в приложении вашего брокера.
Вторая зарплата на облигациях
На облигациях вы можете создать себе вторую зарплату с выплатой купонов ежемесячно. Вам только нужно подобрать облигации с разными периодами выплаты купонов.
Покупаете шесть разных ОФЗ с выплатой купонов два раза в год. Например, ОФЗ с выплатой купонов в январе и в июне. Далее с выплатой купонов в феврале и в июле, затем в марте и августе и т.д. таким образом приобретая шесть ОФЗ для получения ежемесячного дохода вы получаете дополнительные деньги к зарплате.
Давайте посмотрим какие ОФЗ покроют 12 месяцев в году и принесут вам регулярную доходность. Вот шесть прекрасных выпусков с погашением от 9 лет и более:
- ОФЗ 26233 выплата купонов (январь, июль)
- ОФЗ 26240 выплата купонов (февраль, август)
- ОФЗ 26246 выплата купонов (март, сентябрь)
- ОФЗ 26253 выплата купонов (апрель, октябрь)
- ОФЗ 26248 выплата купонов (май, ноябрь)
- ОФЗ 26250 выплата купонов (июнь, декабрь)
При таком наборе в портфеле, вы будете получать купоны каждый месяц. Среди корпоративных облигаций есть облигации и с ежемесячным купоном, например, РЖД 1Р-38R.
Особенно хорошо разобраться в облигациях и использовать их в своих портфелях нужно тем, кому за 50. Облигации это ваш основной инструмент на фондовом рынке. После 50 лет, даже если у вас есть свой бизнес, вам уже скорее всего, не хочется уделять ему столько же времени как в 40 лет. Трансформируйте свой интеллектуальный и физический капитал в инвестиционный.
